星空体育造纸行业是与国民经济和社会事业发展密切相关的重要基础原材料行业，纸的消费水平是衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志。造纸产业具有资金技术密集、规模效益显著的特点，其产业关联度强、市场容量大，是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量，已成为我国国民经济发展新的增长点。造纸行业以原生植物纤维和废纸等再生纤维为原料，可部分替代塑料、钢铁、有色金属等不可再生资源，是我国国民经济中具有可持续发展特点的重要行业。
造纸行业是一个广泛的制造业领域，主要从各种纤维素原料（如木材、废纸、竹子等）中生产各种类型的纸张和纸制品的产业。这个行业包括了从原材料的采集、纸浆制备、纸张生产、印刷、包装、纸制品制造到分销等多个环节。造纸行业是典型的中游制造业，具有“产业链长、资产投入大、需求样式多、可持续发展”的产业特征。过去十年以来，行业的供给端在环保政策的措施严控下，落后产能加速出局，行业集中度不断提升，环保设施齐全且具有规模效应的企业成为受益者。2020年11月24日，生态环境部、商务部、国家发展和改革委员会、海关总署共同发布了《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》，公告明确指出，2021年起禁止以任何方式进口固体废物，造纸的重要原料“废纸”也位列其中，这就导致上游优质原料短缺，行业内新产能的快速扩张的和落地受到一定的抑制作用。
造纸行业的主要任务是将这些原材料经过一系列工艺加工步骤，制成纸张，以满足不同领域和用途的需求，包括印刷、包装、书写、卫生、艺术等。我国造纸行业废纸和纸浆等原材料进口依赖度较高，“禁费令”颁布后，造纸行业上游材料短缺，企业采用“林浆纸一体化”的方法，缓解原料问题，同时也解决了污染问题，同时由于行业进入门槛提高，大部分小企业无法负担大量的固定成本，行业集中度提高。
造纸工业可以根据不同的分类标准进行分类，主要分为四种类型：按原材料分类、按纸张类型分型、按工艺分类以及按应用分类。
造纸产业具有资金技术密集、规模经济效益明显、产业关联度较强，市场容量较大的特点，造纸行业与国民经济、特别是消费经济息息相关，2023年国内消费复苏、经济稳定增长，造纸产业已成为国民经济发展的新的增长点。
根据中国造纸行业协会定义，造纸行业的产业链从上游到下游可以划分为：纸浆、纸和纸板、纸制品。上游纸浆包括木浆、废纸浆以及非木浆（苇浆、蔗渣浆、竹浆、稻麦草浆、其他浆）。中游纸和纸板按照不同用途可以划分为新闻纸、未涂布印刷书写纸、涂布印刷纸、生活用纸、包装用纸、白纸板、箱纸板、瓦楞原纸、特种纸。而下游纸制品则是对纸和纸板的进一步加工与应用，例如烟草业应用、文化传媒应用、包装业应用等。其中由于电子商务的快速发展，包装业的应用成为造纸工业下游的重要应用领域，广东省和山东省成为包装用纸的生产大户。
造纸行业一直以来都是一个重要的制造业领域，行业规模以及企业经营情况一定程度上代表着行业发展状况。2022年造纸和纸制品业规模以上工业企业单位数为7288家，其中纸和纸板的生产企业2561家、纸制品企业4727家。纵向来看，规模以上工业企业单位数变化较小（2012年为7130家，2022年为7288家）,变化主要发生在企业转换，2012年来，纸和纸板生产企业数量减少，纸制品生产企业增加。这种现象的成因可能是由于实施“禁废令”以来，行业进入门槛提高，纸和纸板生产厂家无法维持高昂成本，选择关闭或转型。
行业经济指标完成情况来看，2012年至2022年期间造纸协会统计的造纸企业营业收入逐步增加，其中2017年营业收入达到最大值，9215亿元。利润总额也在2017年达到最大值666亿元，之后利润总额有所下降。
从造纸行业生产情况来看，2022年中国国内纸浆产量8587万吨，纸及纸板产量12425万吨，纸制品产量为7379万吨，相较于2012年分别增加了9%、21%、54%。由此可见，中国纸及纸板产业和纸制品产业发展势头较为迅猛。
下表是2022年年产量排名前30名的造纸企业。其中，属于头部梯队的企业是玖龙纸业，年产量达到了1592万吨，其业务包括纸浆、卡纸类、白板纸、文化纸类、包装纸类等产品，业务覆盖全产业类、多品种。其次是山东太阳、理文造纸、山鹰国际、山东晨鸣纸业处于第一梯队，年产值均在500万吨以上。
纸浆是造纸的重要原材料之一，它是以植物纤维素，经由不同工艺制得的纤维状物质，通常由废纸、木材或其他纤维素原料制成。制造纸浆的过程通常包括木材或纤维素原料的处理、破碎、浸泡、漂白和去除杂质等步骤。纸浆按照制作工业可以分为两种主要类型：机械纸浆和化学纸浆。纸浆的特性是影响纸张的质量和用途的关键，因此不同类型的纸浆适用于不同印刷、包装和其他领域。
近年来，中国纸浆生产能力有所提升，2022年全国纸浆生产总量为8587万吨。消费端也有所增长，2022年纸浆的消费量为10227万吨。总体来看，中国纸浆生产处于供小于求的状态，较为依赖进口，但是随着国内纸浆生产技术的提高，依赖性减弱。
细分来看，2022年纸浆生产端，废纸浆生产量为5914万吨，占总生产量的69%，处于绝对优势地位；消费端，废纸浆的消费量为6439万吨，占消费总量的57%。木浆的消费量远大于生产量。
生产区域方面， 2019年全国纸浆（原生浆与废纸浆）生产量较多的省份为山东省355.69万吨、海南省184.68万吨、广西140.91万吨、广东106.77万吨。值得注意的是四川省也是重要的纸浆生产基地，全省纸浆造纸原料结构：木浆10%（进口或省外商品纸浆）自制竹浆40%，废纸浆50%。
造纸行业中游主要为纸及纸板的生产。2022年，中国纸及纸板生产企业2561家，生产量为12425万吨，消费量为12403万吨，生产与消费基本持平，两者平均增速为2%。
根据中国造纸协会的定义，纸及纸板按照用途来分可以分为新闻纸、未涂布印刷书写纸、涂布印刷纸、生活用纸、包装用纸、白纸板、箱纸板、瓦楞原纸星空体育、特种纸及纸板、其他纸及纸板。横向来看，2022年箱纸板与瓦楞原纸生产量较大分别为2805万吨以及2685万吨，消费端，两者的消费量分别为3159万吨和3010万吨。
纵向来看，新闻纸的生产量与消费量逐年下降，2022年消费量仅为135万吨；箱纸板、包装用纸和瓦楞原纸的生产与消费不断上升，这可能与快递、外卖等物流行业的快速发展密切相关。2013-2022年包装用纸平均增长1%，箱纸板、瓦楞纸和生活用纸平均增长4%，而新闻纸平均增长-10%，这可能与文化传播方式发生转变有关。
从生产布局层面来看，2022年山东省纸及纸板的产量最多，广东省紧随其后。产量排名前十名的省份生产总量占全国生产总量的80%，区域生产集中度较高。
企业生产集中度层面，2012年造纸企业行业排名前五名生产总量占比为23%，前十名的生产总量占比31%，到2022年分别增长为34%和46%，行业集中度逐渐加强。
造纸行业的下游主要是是指纸制品的制造生产。纸制品制造是指使用纸及纸板、加工纸和手工纸等原料生产成纸制品的生产活动。根据中国造纸协会统计， 2022年纸制品生产量为7379万吨，消费量为6897万吨。
山东在造纸行业较为领先，拥有山东晨鸣纸业、华泰集团、山东太阳、山东博汇、亚太森博（山东）浆纸以及山东世纪阳光纸业6家上市公司且业绩优良稳定。根据山东省造纸行业协会数据，2021年，山东造纸行业全行业实现销售收入1455亿元，占全国17.02%；利税合计136亿元；利润总额91亿元，占全国16.83%。
原料是造纸工业的基础，山东省虽然是全国的造纸大省，但是造纸原料严重缺乏。造纸原料的短缺严重制约了山东省造纸工业的发展和产品档次的提高，影响了其产品结构。山东造纸工业最初是以非木材原料（稻麦草浆）为工业基础发展起来的。随着环境保护和污染治理的严格要求，加之麦草制浆过程中蒸煮废液治理的难度大，成本高，促使麦草制浆企业纷纷关停。近年来，尽管大力发展速生林建设，但是原料供给还是跟不上企业需求星空体育。2021年，全省造纸用浆668万吨，其中草浆产量15万吨，木浆产量653万吨，占全国木浆产量的36.1%，其中：化学木浆378万吨，化机浆275万吨。
2021年，山东省全省纸及纸板产量2035万吨，占全国纸及纸板总产量的16.81%。从纸及纸板生产结构层面来看，包装纸板和白纸板为山东生产最多的纸品，分别占全国同品种20%和20.83%。另外涂布印刷纸202万吨，占全国同类品种的31.81%，其中铜版纸195万吨，占全国同品类的32.23%。
总体来看，山东造纸行业具有产业起步较早、产业基础深厚、产业集中度较高、产业产品多元化的特点；同时也面临着造纸工业原料不足、生产技术亟待转型等问题。
广东造纸行业在国内也处于领先地位，2021年广东省纸及纸板产量2410.3万吨，占全国纸及纸板19.91%，行业集中度较2020年进一步提升，拥有玖龙、理文、建晖、金州、金田、亚太（广东）等多家大型纸企。
从主要产品产量结构来看，广东省主要生产产品为包装用纸，1774.49万吨，占广东省总产量的73.62%。广东省2021年共有5家产能100万吨以上的包装用纸企业，分别是玖龙、理文、东莞建晖、东莞金州以及东莞金田。包装用纸细分层面，生产产品主要为箱纸板638.81万吨，瓦楞原纸561.48万吨以及白纸板328.35万吨。
包装原纸作为工业原料，其终端产品广泛运用于制造、消费、出口等各领域，对宏观经济变化有高度敏感性并呈现密切正相关性。除传统工业产品运输包装，近年来电商，直播等新型消费模式，更是给包装原纸带来新的应用场景，包装原纸行业市场容量巨大，产销量占据整个造纸工业的半壁江山。由于人均纸张消费量和各地区的经济发展情况有着密切联系，在经济更为发达的地区纸张的消耗量往往也更大，国内人均板纸消费量和其他发达国家相比尚有差距，因此，随着国内经济均衡发展，国内人均消费能力的提高，覆盖面广、消费属性强的包装原纸市场仍然具备提升空间，同时下业的技术提升和产品升级也将使得上游原纸行业获得稳定的发展前景。
造纸原料的缺乏严重阻碍着我国造纸工业的持续健康发展。由于我国林地资源缺乏，我国造纸原料对外进口依赖度较高。2020 年 11 月 25 日生态环境部、商务部、国家发改委、海关总署联合发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项公告》，正式明确了从 2021 年 1 月 1 日起我国全面禁止进口固体废物。而我国造纸用原料（木浆、废纸和木片）对外依存度约在 50%以上；其中，废纸方面，年废纸进口量占全球废纸贸易量的 40%，进口废纸制成的纸浆已占纸浆总量的 20%。加之国内废纸回收利用程度已接近饱和，这一政策的颁布直接影响到国内造纸业的原材料供应保障问题。为应对原料短缺问题，行业中具备实力的企业利用各自优势，积极布局产业上下游以及海外市场，实施“林浆纸一体化”以及海外投资布局战略，优化生产结构星空体育，降低企业经营成本。
中国经济已经步入到高质量发展阶段，国家执行的环保和能源政策日趋严格，相继出台的一系列政策使得造纸行业 集中度加速提升星空体育，行业的进入壁垒和新产能落地门槛也由此提高。一方面，行业加快了造纸装备改造升级的步伐，有实力的企业在新建产能和技改时均把节能和绿色作为建设目标，高车速、大幅宽的新型纸机成为主流，并在生产环节引入循环、低碳技术，以确保可持续发展的能力，而无法实施技改的落后产能被持续清出。另一方面，国内包装原纸产能的扩张受到限制，倒逼头部企业将产能扩张重心自国内转向国外，加速海外市场的产能布局，布局海外既可以让这些企业 使用高质量低成本的原料获得成本优势，又可将产品市场延伸至东南亚新兴制造业国家。预期未来箱板纸和瓦楞纸市场将进一步分化星空体育，具备稳定优质原料供应的企业将进一步提升高端箱板纸的市场占有率，而以国废为主要原材料的低端纸市场竞争将日趋激烈。
2022年12月29日，国务院关税税则委员会办公室宣布2023年关税调整方案，2023年1月1日起零关税进口政策正式实施，具体方案为除牛皮纸板、新闻纸外，其他主要纸种（双胶纸、铜版纸、白纸板、瓦楞纸、箱板纸等）免进口税。关税清零后，国内国际成品纸市场联动性增强，进口纸数量短期快速增加，国内包装用纸可能因更多的外部产品的流入二面临价格上的挑战，在国内市场需求端尚未恢复的情况下，将使得造纸企业的盈利能力进一步承压。目前行业龙头企业采取压低产品价格，抹平进口成品利润差价的方式来抵抗进口成品的冲击。