星空体育3月26日，龙净环保获中国银河买入评级，近一个月龙净环保获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.43亿元、13.49亿元、16.20亿元。研报认为，公司是全球最大的大气环保装备研发制造商，技术总体达到国际先进水平，工程业绩遍布全球50多个国家和地区。报告期，公司环保设备制造营收98.29亿元，业绩及盈利能力保持了相对稳定。受益于煤电行业的政策“小阳春”以及改造升级需求提振，电力行业新增合同同比出现较大比例增长星空体育。2023年是公司“环保+新能源”发展战略的开局之年，实现了良好开局，报告期实现营收3664万元，盈利能力强劲。储能方面，龙净蜂巢一期年产2GWh储能PACK项目已建成投产并产生了15亿合同订单星空体育星空体育，上杭5GW储能电芯项目也于今年初投产星空体育星空体育。我们判断，随着储能及绿电项目的投产，公司新能源业务将在2024年迎来爆发期。
风险提示：环保业务订单执行不及预期的风险；新增订单不及预期的风险；新能源开发进度不及预期的风险。